Факторинг - один из способов управления дебиторской задолженностью

· величины доли материальных оборотных средств;

· доли дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и более года;

· доли свободных денежных средств предприятия в наличной, безналичной формах и краткосрочных финансовых вложениях;

· достаточности величины доли наиболее ликвидных активов для погашения 20% величины доли краткосрочных обязательств;

· структуры запасов предприятия;

· соответствия значения коэффициента реальной стоимости имущества производственного назначения нормальным ограничениям;

· оценки эффективности использования имущества через динамику коэффициентов рентабельности и оборачиваемости активов.

1. На начало периода А2 больше А1 в 276,7 раз, на конец периода в 216,4 раза.

2. Доля материальной части оборотных средств - показателя «Запасы» к концу периода увеличилась незначительно (рост в 1,02 раза).

. ДЗ со сроком погашения более года отсутствует, менее года составляет 59,6% на начало периода, 59,9% на конец периода (незначительный рост).

. Доля ДС предприятия, как и доля ИМфин, незначительно снизилась - возможно у предприятия не хватало ликвидных активов для расчета по своим обязательствам. Проверим это. Для соблюдения абсолютной ликвидности величины доли НЛА должно быть достаточно для погашения не менее чем 20% величины доли П5. Ни на начало, ни на конец периода это условие не соблюдается, нормативное ограничение не выполняется.

. Коэффициент имущества производственного назначения считается соответствующим нормальному ограничению, если величина доли показателя ИМреал составляет не менее 50% имущества предприятия. Нормальное ограничение не соблюдается. Предприятие не имеет достаточно производственных основных и оборотных фондов.

. Проведем оценку эффективности использования имущества используя динамику показателей:

· рентабельности всех активов предприятия,

· рентабельности внеоборотных активов,

· общей оборачиваемости активов,

· оборачиваемости мобильных средств,

· оборачиваемости материальных оборотных средств,

· оборачиваемости готовой продукции,

· оборачиваемости дебиторской задолженности,

· фондоотдачи внеоборотных активов.

Для оценки рентабельности всех активов предприятия достаточно обратить внимание на изменение доли прибыли (Пр). Доля прибыли возросла в 4,6 раза, что положительно характеризует динамику эффективности использования имущества предприятия. Для оценки рентабельности внеоборотных активов нужно оценить, сколько раз доля Пр умещается в доле А1. Чем число меньше, тем выше рентабельность. На начало периода в А1 умещалась 0,17 Пр, на конец периода - 0,05 Пр, что свидетельствует о повышении рентабельности внеоборотных активов предприятия.

Для оценки показателей оборачиваемости определяется, сколько раз доля анализируемого показателя умещается в доле выручки. Чем это число больше, тем выше эффективность использования анализируемого показателя. Динамика изменений коэффициентов оборачиваемости предприятия свидетельствуют о снижении эффективности использования активов предприятия.

Общий вывод: структура имущества предприятия за период немного улучшилась.

Проблема: недостаточно эффективное использование имущества предприятия.

Причины: недостаток производственных основных и оборотных фондов, НЛА

Резервы: увеличение доли ДС для возможности покрытия большей части П5.

Оценка состояния капитала графическим способом.

Оценка состояния капитала предприятия производится посредством определения:

· соотношения долей собственного и заемного капитала;

· величины доли перманентного оборотного капитала;

· структуры капитала предприятия;

· структуры заемного капитала предприятия;