Анализ финансового состояния предприятия

Как свидетельствуют данные таблицы 17, за исследуемый период деловая активность ООО «Модуль» в среднем увеличилась. Отмечается снижение оборота кредиторской и дебиторской задолженности, последнее говорит о том, что значительно вырос долг среди покупателей перед предприятием ООО «Модуль», так называемый срок кредитования. Таким образом, в анализируемом периоде выросло количество денежных средств, отвлеченных из оборота предприятия, в связи со снижением платежной дисциплины покупателей. Учитывая, что целый ряд клиентов ООО «Модуль» за последние месяцы объявили о своем банкротстве, по итогам 2011 года часть дебиторской задолженности придется признать безнадежной и списать во внереализационные расходы, что отрицательно скажется на финансовых результатах деятельности фирмы.

Тем не менее, оборачиваемость запасов в 2011 г. по сравнению с 2010 годом увеличилась, что является положительным моментом. В целом, чем выше коэффициент оборачиваемости запасов, а следовательно, меньше период оборота запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства, и тем устойчивее финансовое положение предприятия (при прочих равных условиях).

Конечным показателем, характеризующим деловую активность предприятия, является длительность операционного цикла. По этому показателю определяют, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия. Иными словами, в течение какого периода денежные средства связаны в запасах. В большинстве случаев предприятию необходимо стремиться к уменьшению значения данного показателя, т. е. к сокращению длительности операционного цикла. На предприятии ООО «Модуль» отклонение 2011 от 2010 года составляет 19,2%.

2.3.5 Определение наличия (отсутствия) признаков банкротства

В соответствии с действующим законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственным оборотным капиталом и восстановления (утраты) платежеспособности.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий:

1. коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного;

2. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение выше нормативного (Косс >0,1).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется, как отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов предприятия.

Косс = 1,32 (2514/1900), (1)

где Косс - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

На конец отчетного периода предприятие имеет Косс=1,32, что является ниже нормативной отметки. Это показывает, то что у предприятия ООО «Модуль» не достаточно собственных оборотных средств. Но увеличение довольно низкого коэффициента на начало периода к 2011 году позволяет говорить об улучшении ситуации на предприятии.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используется факторная модель известного западного экономиста Альтмана, разработанная с помощью многомерного дискриминантного анализа.

Так как фирма ООО «Модуль относиться к непроизводственным предприятиям, то расчет был осуществлен по второй формуле Альтмана.

Таблица 18

Пограничные значения Z-счета, доли единиц