Финансовый план

Анализ инвестиционных рисков при реализации проекта (производство древесно-топливных гранул)

Риск изменения спроса и цены на продукцию

Производство древесно-топливных гранул (ДТГ) является одной из самых перспективных технологий благодаря следующим факторам:

) Экологическая безопасность (экологически чистый продукт).

) Высокая теплоотдача, сравнимая с углем или в 1,5 раза выше древесины.

) Рост потребления ДТГ в Европе.

) Далеко идущая перспектива потребления ДТГ благодаря возобновляемости древесных ресурсов по сравнению с нефтью и газом.

) Компактность топлива благодаря его высокой плотности.

В Европе производство ДТГ активно развивается с начала 90-х, а в России - с начала ХХI века. Гранулы используют в Европе, как домашнее топливо, а также в котельных на коммунальном уровне, на предприятиях и электростанциях малой и средней мощности. Потребление гранул постоянно растет, а с учетом роста цен на нефть и газ рост цен и спрос на гранулы только увеличится. Данный факт исключает инвестиционный риск от падения цен на ДТГ в ближайшие 4 года.

Риск изменения себестоимости продукции

Электроэнергия

При производстве ДТГ основным фактором изменения себестоимости являются затраты на электроэнергию. Наши расчеты выполнены согласно сценарию развития страны, опубликованным Минэкономразвития. Имея собственную подстанцию (трансформаторные и фидера), мы будем являться крупными покупателями энергии и при необходимости можем самостоятельно выходить на оптовый энергетический рынок. В бизнес-плане заложено строительство новейших котельных, которые могут при модернизации быть переоборудованы для производства электричества. Поэтому в расчете мы предположили рост стоимости электричества на 14-12% превышающим инфляцию. Рост стоимости электроэнергии дополнительно на 10% (до 32% в 2012 году и до 30% - в последующие годы!) маловероятен, так как противоречит концепции Правительства РФ и регулируется РЭК.

Сырье

В нашем проекте производство ДТГ является вспомогательным производством, которое не только производит топливо, но одновременно утилизирует отходы лесопильного производства. Ранее данные отходы утилизировались платно. Мы не планируем брать плату за их утилизацию (со своих предприятий), но и не планируем платить за данные отходы. Поэтому стоимость сырья на производстве ДТГ в наших расчетах равна нулю. Объемы лесопиления гарантируют полную загрузку сырьем (опилом) даже с учетом использования его для сушки.

Исходя из этого риск изменение себестоимости - минимален.

Риск возможности привлечения кредитных ресурсов.

Привлечение кредитных ресурсов планируется осуществить за счет привлечения займов акционеров (46% инвестиций) и получения оборудования в лизинг (54% инвестиций). Наше предприятие имеет длительную кредитную историю в лизинговых компаниях. Все лизинговые платежи оплачивались в срок и в полном объеме. Предприятие работает прибыльно более 8 лет, инвестируя прибыль в обновление фондов и развитие производства.

Несмотря на то, что данный риск вероятен, из-за международного финансового кризиса, но он будет связан с более жестким отбором заемщиков (лизингополучателей) и незначительным повышением стоимости кредита. Учитывая достигнутые соглашения, наличие в собственности современной техники в качестве обеспечения и имеющуюся кредитную историю мы рассчитываем на получение кредитов даже в этих условиях.

Срыв в предоставлении кредитов не приведет к отказу от реализации проекта, а лишь значительно, на 2-2,5 года увеличит срок его реализации за счет собственных средств и средств акционеров.

Заключение

Из проведённой работы следует, что бизнес-план - универсальный, многофункциональный инструмент планирования и управления как проектом, так и самим предприятием осуществляющим этот проект. Правильное использование различных подходов к созданию бизнес-плана помогает предпринимателю решить следующие основные проблемы: