Объект фин. анализа

Оценка финансового состояния предприятия, полученная при анализе

Горизонтальная синтетическая оценка

Графическим способом

Табличным способом

коэффициентным способом

1

2

3

4

5

1. Платежеспособность

Общий вывод: степень платежеспособности предприятия не изменилась: как на начало, так и на конец периода - неплатежеспособность. Проблема: у предприятия ни в начале, ни в конце анализируемого периода недостаточно собственного и перманентного капитала для обеспечения основных и оборотных производственных фондов. Причины: очень низкое значение величины П3. Резервы: привлечение долгосрочного кредита.

Общий вывод: степень платежеспособности предприятия не изменилась: как на начало, так и на конец периода - неплатежеспособность. Проблема: недостаток собственного оборотного капитала в размере 434417 тыс. руб., недостаток перманентного оборотного капитала в размере 434417 тыс.руб. Причины: очень низкое значение показателя «Капитал и резервы»; рост на 2848 тыс.руб. внеоборотных активов; уменьшение в 2,1 раза собственного оборотного капитала. Резервы: увеличение показателя «Капитал и резервы» и/или привлечение долгосрочных займов и кредитов на сумму не менее 434417 тыс. руб.

Значения коэффициентов, характеризующие платежеспособность (Коэффициент маневренности Км и Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования Коз) не соответствовали нормальному ограничению ни на начало, ни на конец периода. Причем к концу периода значения ухудшились.

Общий вывод: степень платежеспособности предприятия не изменилась: как на начало, так и на конец периода - неплатежеспособность. Проблема: недостаток собственного оборотного капитала в размере 434417 тыс. руб., недостаток перманентного оборотного капитала в размере 434417 тыс.руб. для обеспечения основных и оборотных производственных фондов. Причины: очень низкое значение показателя «Капитал и резервы»; рост на 2848 тыс.руб. внеоборотных активов; уменьшение в 2,1 раза собственного оборотного капитала. Резервы: увеличение заемных источников финансирования, наращивание собственного капитала.

2. Кредитоспособность

Общий вывод: предприятие является некредитоспособным на начало периода. К концу периода ситуация немного улучшается, недостаток активов уменьшается. Проблема: нехватка дисконтированных активов для погашения дисконтированных обязательств. Причины: большое превышение НСО над НЛА, рост КСП. Резервы: необходимо уменьшение разрыва между НЛА и НСО за счет увеличения доли ДС, что приведет к увеличению НЛА, а также уменьшения КЗ, а следовательно и НСО.

Общий вывод: предприятие на начало периода некредитоспособно, в состоянии погасить 46% своих обязательств. На конец периода достаточная кредитоспособность, в состоянии погасить 82% своих обязательств. Проблема: недостаток НЛА для погашения НСО в размере 877556 тыс. руб., а также недостаточная текущая ликвидность, недостаток составляет 434417 тыс. руб. Причины: большое превышение НСО над НЛА, рост КСП. Резервы: повышение ликвидности активов и сокращение НСО.

Анализ показал, что кредитоспособность предприятия ни на начало, ни на конец периода не была достаточной. Все 3 коэффициента (Коэффициент абсолютной ликвидности Кабс, Коэффициент ликвидности Кл, Коэффициент покрытия Кп), характеризующие кредитоспособность предприятия, не удовлетворяют нормальным ограничениям.

Общий вывод: предприятие на начало периода некредитоспособно, в состоянии погасить 46% своих обязательств. На конец периода достаточная кредитоспособность, в состоянии погасить 82% своих обязательств. Недостаток активов уменьшается. Проблема: недостаток НЛА для погашения НСО в размере 877556 тыс. руб., а также недостаточная текущая ликвидность, недостаток составляет 434417 тыс. руб. Причины: большое превышение НСО над НЛА, рост КСП. Резервы: уменьшение разрыва между НЛА и НСО за счет увеличения доли ДС, что приведет к увеличению НЛА, а также уменьшения КЗ, а следовательно и НСО.

3. Вероятность банкротства

Общий вывод: предприятие имеет высокую степень вероятности банкротства. К концу периода ситуация немного ухудшается. Проблема: большое превышение П5 над Зндс и НЛА. Причины: недостаток НЛА, слишком высокое значение П5. Резервы: уменьшение ДЗ<1, увеличение НЛА, уменьшение П5.

Общий вывод: и по нескорректированному и по скорректированному показателю вероятность банкротства высокая. К концу периода ситуация ухудшается. Проблема: недостаток имеющихся оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств составляет 680931 тыс. руб. Причины: рост к концу периода в 1,8 раз краткосрочных обязательств. Резервы: для перехода из высокой в низкую степень вероятности банкротства по нескорректированному показателю необходимо погасить недостаток в размере 680931 тыс.руб., по скорректированному показателю 681606 тыс. руб.

Анализ показал, что опасность банкротства присутствовала у предприятия и на начало, и на конец периода. Все 3 коэффициента (Коэффициент прогноза банкротства Кпб, Скорректированный коэффициент прогноза банкротства Кпбск, Коэффициент кредиторско-дебиторской задолженности Ккз/дз) не удовлетворяют нормативному ограничению ни на начало, ни на конец периода. Вероятность банкротства возросла.

Общий вывод: предприятие имеет высокую степень вероятности банкротства. К концу периода ситуация ухудшается. Проблема: большое превышение П5 над Зндс и НЛА. Недостаток имеющихся оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств составляет 680931 тыс. руб. Причины: недостаток НЛА, слишком высокое значение П5. Рост к концу периода в 1,8 раз краткосрочных обязательств. Резервы: уменьшение ДЗ<1, увеличение НЛА, уменьшение П5.

4. Финансовые результаты

Общий вывод: финансовые результаты деятельности предприятия за период улучшились.

Общий вывод: за анализируемый период произошло улучшение структуры финансовых результатов и движения денежных средств предприятия.

Не смотря на хорошие показатели некоторых коэффициентов, всё же произошло снижение большинства коэффициентов, что означает ухудшение рентабельности и оборачиваемости предприятия.

Общий вывод: за анализируемый период произошел рост показателя «Прибыль от продаж», но снижение большинства коэффициентов означает ухудшение рентабельности и оборачиваемости предприятия. Резервы: повышение эффективности использования активов предприятия, снижение себестоимости.

5. Имущество предприятия

Общий вывод: структура имущества предприятия за период немного улучшилась. Проблема: недостаточно эффективное использование имущества предприятия. Причины: недостаток производственных основных и оборотных фондов, НЛА Резервы: увеличение доли ДС для возможности покрытия большей части П5.

Общий вывод: к концу периода произошло некоторое улучшение структуры оборотных активов предприятия.

Не смотря на хорошие показатели некоторых коэффициентов, произошло общее ухудшение рентабельности и деловой активности предприятия. Структура имущества и эффективность его использования на предприятии ухудшились.

Общий вывод: Не смотря на хорошие показатели некоторых коэффициентов, произошло общее ухудшение рентабельности и деловой активности предприятия. Структура имущества и эффективность его использования на предприятии ухудшились. Проблема: недостаточно эффективное использование имущества предприятия. Причины: недостаток производственных основных и оборотных фондов, НЛА Резервы: увеличение доли ДС для возможности покрытия большей части П5.

6. Капитал предприятия

Общий вывод: состояние капитала предприятия за период не улучшилось. Проблема: неэффективное использование капитала предприятия, нет существенного улучшения структуры капитала. Причины: слишком большая доля ЗК, в том числе КПн (КЗ). Резервы: увеличение доли СК для выполнения условия автономии предприятия, уменьшение доли КПн.

Общий вывод: состояние капитала предприятия за период не улучшилось. Проблема: превышение величины ЗК над СК составляет 632911 тыс.руб. на начало и 1127945 тыс.руб. на конец периода. Причины: привлечение новых краткосрочных займов и кредитов на 149107 тыс.руб. Резервы: увеличение уставного или добавочного капитала, уменьшение величины КЗ.

Значения всех коэффициентов финансового состояния (кроме Крк, Крск и Крпк), характеризующие капитал, снизились и не удовлетворяют нормальным ограничениям. Структура капитала неудовлетворительная, но эффективность использования капитала за анализируемый период улучшилась. Общий вывод: общая ситуация ухудшилась.

Общий вывод: эффективность использования капитала за анализируемый период улучшилась. Но структура капитала неудовлетворительная, общая ситуация ухудшилась. Проблема: неэффективное использование капитала предприятия, нет существенного улучшения структуры капитала. Превышение величины ЗК над СК составляет 632911 тыс.руб. на начало и 1127945 тыс.руб. на конец периода. Причины: слишком большая доля ЗК, в том числе КПн (КЗ). Резервы: увеличение доли СК, уставного или добавочного капитала, уменьшение величины КЗ.

7. Верт. синт. оценка

На начало и на конец анализируемого периода предприятие неплатежеспособно. За анализируемый период финансовое состояние предприятия ухудшилось: недостаточно собственного и перманентного капитала для обеспечения основных и оборотных производственных фондов, предприятие является некредитоспособным, увеличивается недостаток НЛА для погашения НСО, предприятие имеет высокую степень вероятности банкротства. К концу периода вероятность банкротства растёт. Понизилась эффективность деятельности предприятия, существует недостаток производственных основных и оборотных фондов.

Степень платежеспособности предприятия на начало и на конец периода - неплатежеспособность. Недостаток собственного оборотного капитала в размере 434417 тыс. руб., недостаток перманентного оборотного капитала в размере 434417 тыс.руб. Предприятие на начало периода некредитоспособно, в состоянии погасить 46% своих обязательств. На конец периода достаточная кредитоспособность, в состоянии погасить 82% своих обязательств. Недостаток НЛА для погашения НСО в размере 877556 тыс. руб., а также недостаточная текущая ликвидность, недостаток составляет 434417 тыс. руб. Вероятность банкротства высокая. К концу периода ситуация ухудшается, так как недостаток денежных и материальных оборотных активов растет. Недостаток имеющихся оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств составляет 680931 тыс. руб.

Большинство коэффициентов финансового состояния предприятия не соответствуют нормальным ограничениям. Коэффициенты финансовых результатов деятельности показывают снижение рентабельности и оборачиваемости, то есть снижение эффективности деятельности предприятия за анализируемый период.

Общий вывод: за анализируемый период общее финансовое состояние предприятия ухудшилось. Проблемы: низкая степень платежеспособности и кредитоспособности, высока вероятность банкротства, превышение величины ЗК над СК, недостаток НЛА для погашения НСО, снижение эффективности деятельности предприятия. Резервы: наращивание СК, увеличение доли НЛА, уменьшение доли КЗ для обеспечения стабильной деятельности предприятия.