Финансово-экономические риски на предприятии

Часто риски рефинансирования отличают по трём видам:

· Собственный риск рефинансирования;

· Срочный риск;

· Риск по требованию уплаты.

При этом собственный риск рефинансирования происходит оттого, что обговоренные сроки по выполнению обязательств на стороне активов больше по длительности, чем на стороне пассивов, что таит в себе опасность того, что контактное финансирование или риск замещения не может быть представлен.

Срочный риск - это риск того, что оговоренные поступления выплат например, погашения кредитов замедляются и так отсутствует соответствующая ликвидность.

Аналогом служит риск по требованию уплаты - риск того, что платёжные средства требуются досрочно или неожиданно, как отзыв инвестиций или согласий на выдачу кредита. В своей острой и наиболее известной форме риск по требованию уплаты является существенным, когда происходит массовый выход частных вкладчиков из банков.

Названные формы рисков рефинансирования из-за опасности банкротства угрожают непосредственному существованию подвергнутого предприятия.

Актуальные основы по управлению риском рефинансирования исходят из рассмотрения платёжных потоков. При этом в области рассмотрения теории осадка и теории передаваемости из бизнеса инвентаризации выводятся будущие притоки и оттоки платежей.

Распространёнными элементами по управлению ликвидными рисками для ЗАО " Союз Турист " могут быть:

· Принятые руководством предприятия рамки по управлению ликвидными рисками (рисковая стратегия), которые учитывают цели стратегии предприятия;

· Правила по разграничению ликвидных рисков, например, определение ограниченных рисками пределов;

· Система по измерению и охране ликвидных рисков;

· Анализ влияния рисковых сценариев на ликвидность предприятия;

· Учреждение отчётности, касающейся рисков ликвидности;

· Имение наготове резервной ликвидности для покрытия неожиданных оттоков платёжных средств (в форме ликвидных ценных бумаг, права обеспечения, активов, полученных обязательств по выдаче кредитов);

· Рассредоточение источников рефинансирования (операции с ценными бумагами, касающиеся пенсий, собственные выпуски ценных бумаг, документальные подтверждения);

· Определение мер в случае дефицита ликвидности (планирование для непредвиденных ситуаций);

· Принятие во внимание расходов на достижение ликвидности в системе внутренних расчётных цен;

· Рассмотрение риска ликвидности посредством внутренней ревизии.

Распространённый метод представления ликвидного риска представляют собой баланс процесса ликвидности и связанный с этим анализ расхождений. Баланс процесса ликвидности содержит прогноз о будущих притоках и оттоках платёжных средств, которые представляются на одном временном отрезке. Прогноз осуществляется на основе банковских операций, при определённых условиях с учётом новых и смежных операций. Наряду с балансовыми, во внимание принимаются и внебалансовые позиции, как обязательства по предоставлению кредита или позиции в финансовых производных.

Согласно процессу ликвидности могут быть проанализированы несогласованности по срокам между вкладами и выплатами (анализ расхождения). В то время как при нормальном балансе ликвидности представляются выпадающие на отдельный срок выплаты, процесс накопительного баланса ликвидности показывает сумму вех платежей до отдельных сроков. Подоплёкой является то, что ранее по времени имеющиеся излишки платёжных средств могут быть использованы для покрытия более поздней потребности в платёжных средствах. К тому времени, когда остаток накопленных платежей становится отрицательным, предприятие, которого это коснулось, может стать неплатежеспособным, под влиянием подвергнутых поступлений и без дополнительных мер.

Риск ликвидности в смысле незащищенности касаемо будущего развития обуславливается операциями и продуктами, платёжные потоки которых ещё не известны. Для этих операций и продуктов должны приниматься приёмы моделирования. Балансы протекания ликвидности часто составляются при использовании различных предложений. В особенности посредством предложений невыгодных путей развития рынка и предпринимательской деятельности (стресс-сценарии, стресс-тесты) можно исследовать то, в состоянии ли подвергнутое предприятие превзойти наступление таких путей развития.

Через соединение баланса протекания ликвидности с изменяющимися премиями рефинансирования может быть установлен положительный воздействующий риск ликвидности (процесс уравновешивания ликвидности).

В рамках ежегодного планирования концерна «Союз» устанавливает многолетний финансовый план. Наряду с этим ежемесячно составляется подвижное ликвидное планирование на срок плана в один год. В ликвидное планирование вовлечены все отрасли финансирования концерна.